READING

📌 สิ่งที่ควรรู้ก่อนลงทุนกลุ่มธุรกิจ ICT...

📌 สิ่งที่ควรรู้ก่อนลงทุนกลุ่มธุรกิจ ICT

 

 สิ่งที่ควรรู้ก่อนลงทุนกลุ่มธุรกิจ ICT

ICT ประกอบด้วยกลุ่มทุนหลัก 3 กลุ่ม

⭐️ INTUCH + ADVANC

INTUCH

>> ประกอบธุรกิจด้านการลงทุนในธุรกิจโทรคมนาคม สื่อ และเทคโนโลยี โดยการถือหุ้นและเข้าไปบริหารงาน (Holding Company) ปัจจุบันการลงทุนของอินทัช สามารถจำแนกออกเป็น 3 สายธุรกิจหลัก คือ ธุรกิจสื่อสารโทรคมนาคมไร้สาย ธุรกิจดาวเทียมและธุรกิจต่างประเทศ และธุรกิจอื่นๆ

ADVANC

ให้บริการสื่อสารโทรคมนาคม โดยรวมถึงธุรกิจให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ ธุรกิจอินเทอร์เน็ตความเร็วสูง และธุรกิจดิจิทัล เซอร์วิส

>> ธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่ ทำผ่านแบรด์ AIS ครอบคลุมทั้ง 2G 3G 4G ทั้งบริการแบบเติมเงินและรายเดือน รวมถึงบริการโรมมิ่งและโทรออกต่างประเทศ

>> ธุรกิจอินเตอร์เน็ตความเร็วสูง ให้บริการไฟเบอร์สำหรับครัวเรือน และผู้ประกอบการ

>> ธุรกิจ DIGITAL SERVICES
- วิดีโอคอนเทนท์
- คลาวด์สำหรับองค์กร
- ธุรกรรมการเงินบนมือถือ
- Internet of things

⭐️ DTAC

>> DTAC TRINET ให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ ในระบบความถี่ 800 และ 1800 เมกะเฮิรตซ์ทั้งระบบรายเดือนและรายปี ภายใต้ชื่อทางการค้า DTAC และธุรกิจให้บริการที่เกี่ยวข้อง

>> DTAC บรอดแบนด์ ให้บริการด้านโทรคมนาคม และอินเตอร์เน็ต

>> เพย์สบาย ให้บริการชำระเงิน Online บัตรเงินสด และบริการการเงินทางอิเล็กทรอนิกส์อื่นๆ

>> DTAC accelerate ลงทุนให้การสนับสนุนบริษัท Start up และพัฒนา Application ต่างๆ

>> นอกจากนี้ยังมีบริษัทให้เช่าเครื่องมือ ศูนย์จำหน่ายสินค้า และบริการระบบข้อมูลแบบคราวด์

⭐️ TRUE

ธุรกิจหลักของกลุ่มทรู ประกอบด้วย

>> ทรูมูฟ เอช ให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ด้วยเครือข่ายประสิทธิภาพสูงสุด และ ครอบคลุม ทั่วประเทศ ครบทุกมิติ ทั้ง 4G 3G และ 2G บนคลื่นความถี่ครบถ้วนสูงสุด

>> ทรูออนไลน์ ให้บริการอินเทอร์เน็ตความเร็วสูงหรือบริการ บรอดแบนด์และโซลูชั่น บริการโครงข่ายข้อมูล ดาต้าเกตเวย์ และ บริการเสริมต่างๆ อาทิ บริการโทรศัพท์พื้นฐาน ผ่านโครงข่าย ไฟเบอร์ประสิทธิภาพสูง

>> ทรูวิชั่นส์ ให้บริการโทรทัศน์แบบบอกรับสมาชิก บริการในระบบเอชดี และ โทรทัศน์ในระบบดิจิตอลทั่วประเทศ ด้วยคอนเทนต์คุณภาพสูงครบถ้วน ทั้งภายในประเทศ ต่างประเทศ และคอนเทนต์ที่ทรูวิชั่นส์ผลิตขึ้นเอง

>> ดิจิทัลแพลตฟอร์มและบริการด้านดิจิทัล มุ่งเน้นด้านนวัตกรรม การนำเสนอโซลูชั่นและบริการด้านดิจิทัล ผ่านเทคโนโลยีล้ำสมัย อาทิ ทรูไอดี Internet of Things การวิเคราะห์ข้อมูล (Analytics) และปัญญาประดิษฐ์ (Artificial Intelligence)

⭐️ ส่วนแบ่งการตลาด

- กลุ่มโทรศัพเคลื่อนที่ (อ้างอิงข้อมูลจาก กสทช ก.ย 2561) จาก 122 ล้านเลขหมาย

  • AIS 43 %
  • TRUE 29.66 %
  • DTAC 24.69 %

 

⭐️ ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม

การระงับข้อพิพาท ระหว่างผู้ประกอบการกับ CAT TOT

- DTAC ตกลงชำระค่าตอบแทนเพื่อระงับข้อพิพาทบางส่วนกับ CAT เป็นเงินทั้งหมด 9.5 พันล้านบาท กระทบมูลค่าเหมาะสม 4 บาทต่อหุ้น

- ผลที่ตามมาคือเกิด Sentiment เชิงลบต่อ ADVANC และ TRUE เพราะผู้เล่นทุกรายมีข้อพิพาทจำนวนมากกับทั้ง CAT และ TOT ซึ่งข้อพิพาทต่างๆ เป็นเพียงการเปิดความเสี่ยงไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินเท่านั้น ส่วนใหญ่ไม่มีการตั้งสำรองใดๆ และไม่อยู่ในประมาณการของนักวิเคราะห์และตลาด

- ท้ายสุดผู้เล่นจะระงับข้อพิพาทบางคดี และกระทบต่อกระแสเงินสดครั้งเดียว (one-time) แต่ความไม่ชัดเจนดังกล่าวจะทำให้ราคาหุ้นถูกกดดันต่อไปอีกระยะหนึ่ง นับเป็นปัจจัยที่ต้องติดตาม

⭐️ ตัวเลขสำคัญที่ต้องรู้ก่อนการลงทุน

Subscriber คือจำนวนสมาชิกที่ใช้บริการหรือผลิตภัณฑ์นั้นๆอยู่ ซึ่งเป็นตัวเลขที่สำคัญที่แสดงถึงความสามารถทางธุรกิจ ในการหาลูกค้าใหม่ และรักษาฐานลูกค้าเดิม

ARPU คือคำศัพท์ ย่อมาจาก Average Revenue Per User หรือรายได้เฉลี่ยของผู้ให้บริการต่อลูกค้าหนึ่งคน (คิดเป็นรายเดือน) ตัวเลข ARPU มักใช้วัดว่าผู้ให้บริการหรือประเทศนั้นๆมีการใช้จ่ายด้านบริการโทรคมนาคมมากน้อยเพียงใด แบ่งเป็นสัดส่วนเท่าใดระหว่างบริการชนิดต่างๆ (voice, text, data) ซึ่งใช้เปรียบเทียบตัวบริษัทเอง และคู่แข่งในอุตสาหกรรม เพื่อประมาณแนวโน้มรายได้และกำไร สามารถหาข้อมูลได้ที่เว็บไซต์ของ กสทช.

⭐️ ตัวเลขทางการเงินที่สำคัญ

📌 งบดุล

สินทรัพย์ ควรมีมากขึ้นเพราะจำเป็นต้องมีการเติบโตและขยายกิจการ สินทรัพย์ส่วนมากควรเป็นที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ และใบอนุญาตใช้คลื่นความถี่โทรคมนาคม

หนี้สิน ควรไม่สูงเกินไปเพราะทำให้บริษัทขาดสภาพคล่องในอนาคตได้

ส่วนของผู้ที่หุ้นควรเพิ่มขึ้น จากผลกระทบที่ดีของกำไรสะสม

📌 งบกำไรขาดทุน

>> Gross profit margin/Net profit margin อัตรทกำไรขั้นต้นและอัตรากำไรสุทธิ แสดงถึงความสามารถในการแข่งขั้น ธุรกิจที่เป็นผู้นำในอุตสาหกรรมมักจะมีค่าเหล่านี้สูงกว่าคู่แข่ง

>> ROE ยิ่งสูงยิ่งดี แสดงถึงความคุ้มค่าของเงินลงทุนตามสัดส่วนของผู้ถือหุ้น

ต้องระวัง ‼️‼️ ค่าเสื่อมราคา เพราะธุรกิจ ICT เทคโนโลยีเปลี่ยนแปลงไปค่อนข้างเร็วและจำเป็นต้องลงทุนสม่ำเสมอ การคิดค่าเสื่อมราคาต่ำเกินจะทำให้งบกำไรขาดทุนไม่สะท้อนความเป็นจริงได้

📌 งบกระแสเงินสด

ในอุดมคติควรจะเป็นดังนี้ ‼️

CFO กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
>>เป็นบวก
CFI กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน
>>เป็นลบ
CFF กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน
>>เป็นลบ

>> CFO ที่เป็นบวกของบริษัท แสดงว่าสภาพคล่องดีมีเงินสดในมือทำธุรกิจแล้วมีกำไรจากการดำเนินงานในรูปของเงินสด

>> CFI มีค่าเป็นลบแสดงว่ายังคงมีเงินเพียงพอที่จะนำไปขยายการลงทุนเพื่อเติบโตในอนาคต การจ่ายชําระใบอนุญาตคลื่น ซื้อที่ดิน อาคาร อุปกรณ์ และการซื้อธุรกิจ

>> CFF เป็นลบแสดงว่ามีเงินพอที่จะนำไปใช้หนี้จ่ายดอกเบี้ย จ่ายคืนเงินกู้ และจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น

⭐️โอกาสในการเติบโต

- การพัฒนาบริการ/ผลิตภัณฑ์ใหม่

ปัจจุบันดิจิทัลเทคโนโลยีได้พัฒนาไปอย่างรวดเร็ว ขณะท่ีผู้บริโภคยุคใหม่ก็มีความต้องการที่ซับซ้อนมากข้ึน ซึ่งสิ่งเหล่านี้นับเป็น ปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้ผู้ให้บริการโทรคมนาคมศึกษาและวิจัย ขยายโอกาสที่จะสามารถสร้างสรรค์บริการ ไปสู่ตลาดใหม่ๆ ให้สอดคล้องกับพฤติกรรมผู้บริโภคที่เปลี่ยนแปลง ไปในหลากหลายมิติ

- การเข้ามาของ 5 G

5G คือมาตรฐานใหม่ของการเชื่อมต่อไร้สายที่จะมาแทนที่ระบบ 4G ที่กำลังใช้กันอยู่ในปัจจุบัน ตอนนี้อยู่ในระหว่างการพัฒนาและกำหนดมาตรฐานซึ่งคาดว่าน่าจะเป็นรูปเป็นร่างและมีออกมาให้เราใช้กันในประเทศไทยในช่วงปี 63

- การเติบโตจากบริษัทธุรกิจเงินร่วมทุน (Venture Capital : VC)

ทั้ง 3 เจ้ามี VC ในกลุ่มของตนเอง โดยจะเน้นลงทุนในกลุ่ม Telecom, Media และ Technology (TMT)และกลุ่มธุรกิจเทคโนโลยีที่เกิดใหม่ เช่น Artificial Intelligence (AI), Internet of Things (IoT) ,Blockchain Data Analytics เพื่อรองรับการเติบโตในระยะยาว และมูลค่าลงทุนปรับตัวเพิ่มขึ้นทำบริษัทรับรู้กำไรจากการขายเงินลงทุนเข้ามาได้

⭐️ ความเสี่ยง

- การแข่งขันด้านราคาที่มีแนวโน้มรุนแรงขึ่น
- คู่แข่งรายใหม่ที่อาจเข้ามาในอนาคต
- การเปลี่ยนแปลงทางด้านเทคโนโลยี
- ข้อพิพาททางกฎหมายระหว่างผู้ประกอบการด้วยกันเองและระหว่างผู้ประกอบการกับหน่วยงานภาครัฐ
- ปัญหาด้านภาวะเศรษฐกิจ
- การเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์ นโยบายของรัฐ

ติดตามบทความดีๆของพวกเราได้ทาง WEBSITE

https://prbwealth.com

 

หรือ BLOCKDIT

https://www.blockdit.com/pr_berd

 

- - - -

ผู้สนับสนุน

สนใจเปิดพอร์ท หุ้น TFEX SBL BLOCKTRADE กับโบรคเกอร์ KTBST

ค่าธรรมเนียมเรทพิเศษ

พร้อมรับสิทธิพิเศษมากมาย
- ทีมงานมืออาชีพคอยให้บริการ
- โปรแกรม EFIN//ASPEN
- โปรแกรม SUPPORT อื่นๆเช่น MT4//MODEL TRADE//KTBST SMART และอื่นอีกมากมาย

กรอกรายละเอียดได้เลย 👇

https://forms.gle/S3MctbeytZLC93KT6

 

RELATED POST

เปิดบัญชี หุ้น อนุพันธ์ ค่าคอมพิเศษ

x